经济复苏预期共同催化,推动经济和市场稳健增长具体情况如何，一起来看看吧。
最近3个月,港股市场持续反弹,恒指累计反弹超过50%,恒生科技指数也超过60%,强势程度让很多资金错愕和因为白白错过行情而扼腕叹息。进入2月以来,港股重新转入回调状态,叠加一些宏观的因素,以及近日的消息面,市场信心似乎再次有所动摇,不少资金甚至选择了落袋为安。
疯涨之后,有人选择落袋为安
回看这一波行情的起点,很显然是防疫举措优化和反垄断监管收尾的时间节点,双重刺激下,互联网、金融、地产、医药、消费等领域成为最大收益的板块。刚好这些也是港股市场权重最大的板块,因而带动整个市场全面回升。
腾讯从去年低点至今期间最高反弹1.2倍,一步接近去年8月后持续调整4个月之久的箱体平台,市值也一度回到接近4万亿港元的高度。其他的科技互联网科技巨头也多数如此,阿里、美团、京东、网易、百度、小米等表现也不差,期间反弹幅度最差都在50%以上,甚至翻倍也不少。就连金融保险业最具代表性的巨头平安,股价都翻了1倍多,重新回到万亿市值。
但目前,这些巨头企业无论是短期反弹幅度很大带来的资金落袋为安诉求,还是股价上方压力位带来的考验,对股价短期冲高的压力都很大。更主要的在于,反弹到现在,不仅开始缺乏支撑其继续上行的刺激因素,市场还出现了一些带来压力的因素。
这导致市场的信心开始从强烈一致预期上涨,到重新回归混沌,资金也出现了获利离场的迹象。最明显的是近两周港股指数明显回落,南下资金流出越来越多。2月的第一周,港股通刚重启,南下资金就出现了高达175亿港元的净流出,是2021年8月以来最高单周纪录。
新的机会在哪里?
回顾这一波修复行情,其最根本的逻辑支撑在于国内因素,是疫情放开、反垄断监管收尾,以及强政策刺激下的经济复苏预期共同催化。这些支撑,会一直成为推动经济和市场稳健增长的动力,只要它们不出变化,那么海外因素和短暂的市场交易制度变化,对港股来说是无伤大雅的。
当然也有另外的一些新机会。一个是那些还有待补涨的诸多行业,比如建筑材料、钢铁、电子、汽车、家用电器、美容护理、机械设备等中游行业。这些行业,在这两年海量稳经济政策刺激下,实际很多已经积累下来了很不错的业务底蕴,即使短期依然没能反映在业绩财报上,但困境反转的能量,确实在不断释放。
另一个是港股中高分红的传统大蓝筹,这些板块的修复表现相对较平淡,本就很具备长期配置价值,如果港股的互联网科技大板块回调,它们会是资金比较喜欢的去处,目前时点,已然合适。
第三个是高景气的科技赛道,比如最近由chatGPT引发的人工智能大风口,国家近两年不断力推的创新科技自主自强领域的半导体、软件、先进设备、大数据、VR等产业领域,在港股里有不少在A股缺乏的稀缺龙头企业。
对于2023年的国内市场行情,几乎国内外所有机构都是给予比较乐观的预期,并且不少机构也在真金白银大笔在买买买。虽然这其中,也有不少反指风向标,但当所有大佬对站在同一边的时候,你最好的选择,是相信他们。
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